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賣空中國 大鱷進帳一萬億
賣空中國 大鱷進帳一萬億
20/06/2013
2011年，中國只有16家上市銀行，2011年一年的時間，16家上市銀行的利潤就高達8,000多億，佔所有A股上市公司的35％左右。這麼會賺錢，為甚麼市盈率只有五倍？非銀行市盈率呢？二、三十倍，當時我就說銀行五倍市盈率就是銀行危機的先兆。
去年六月一日開始，16家上市銀行的10家股價開始跌破每股淨值，包括交銀、平安、浦發、華夏、中信、興業、南京、北京、光大，還有中銀；還有五家股價接近每股淨值，包括寧波、招商、民行、農行、建行，只有一家銀行在當時還是比較安全的，就是工行。
進入三月份，銀監會要求各銀行守住不發生系統性和區域性風險的底綫，即是要求守住不發生金融海嘯的底綫。2013年4月8日，索羅斯在博論壇上說，今天中國的情況有點類似美國金融海嘯的前夕。那麼，我從2011年一直講到四月八日，是我們中國銀行界整個危機慢慢積累的過程，而在這個過程當中，外資銀行首先嗅到了血腥味，因此，就開始慢慢唱空中國，到最後我發現變成了一個局，一個局中局。
國外投行「參與」改革
記不記得國有銀行壞帳嚴重？因此在2000年之後，我們做了銀行改革，在其中一間投行高盛的指導下，成立了四大資產管理公司，投入了2.4萬億，將主要國有銀行的壞帳全部剝離，注入到四家資產管理公司當中，所以這些銀行變了一個非常乾淨的殼了，沒有壞帳。
這時高盛還不斷說，其實這些銀行過去是很糟糕的，它們的壞帳都超過40％，是技術性的破產，所以你的價格也不能太高，不然我不想參與你們銀行改革。好了，最後我們果然賤賣給它們，這些投行也不客氣，很多投行就買了19.9％，當時外資持股的上限是20％，沒少買。
你知道這2.4萬億甚麼意思嗎？它們把這個錢出了之後，其中1.9萬億撥給了四大資產管理公司進行拍賣，拍賣價格呢？最後發現是兩折－－20％的價格！誰買了呢？以高盛為主的國外投行買了不少比例，高盛在買賣我們的壞帳這筆交易中賺的回報率是300％。
四大投行賣空內銀
參股完成之後碰到2008年金融海嘯，銀行危機慢慢顯現。當所有在價格還沒有跌得太離譜的時候，他們已經嗅到血腥味，知道價格要跌了，所以開始慢慢拋售。美國銀行用119億美元的價格買了建行的股份，最後以260億美元賣出；蘇格蘭皇家銀行投入30.48億美元買了中國銀行的股票，最後以51.7億美元的價格拋售掉了；高盛花了25.8億美元購買了工行的股票，最後以102.9億美元的價格拋售了；滙豐銀行以14億美元的價格收購了平安銀行的股份，以94億美元的價格拋售了，四大投行加在一起總共賺了313億美元，大概合人民幣1,900億人民幣，聽起來好像不是很多，因為只有四家，我給它取了一個名字叫「四大皆空」：四大投行完全賣空了我們的銀行。
如果只是「四大皆空」還好，你要曉得，很多投行在參與。那麼，這些參與的投行在這次賣空中國的行動中，賺了多少錢？賣掉中銀跟建行，分別賺了309億及845億人民幣；賣掉交行跟工行分別賺取了700億和721億人民幣；還有賣掉興業銀行和中國平安保險分別賺得了309億和496億元人民幣。還有很多，分紅3,000億元人民幣、其他各種承銷費用又賺了一筆，這個大鱷最後吞了多少錢？一萬億。
這整個就是一個「羅生門」，娶你進門的時候呢，嫌你長得醜，要你給他來一個陪嫁2.4萬億，他賺一筆，最後跟你離婚的時候，他還是嫌你醜，又坑了一筆一萬億。真的是結婚也賺錢，離婚也賺錢。
（本欄逢周四刊登）
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