2014@500k -(九) 病 或忙

五十萬投資組合
股票名稱股數買入價市價市價總值Note
新意網集團(8008)22,000$2.24$2.82$62,040憧憬將軍澳中心發展,亦作持有收息
金利來集團(0533)13,000$3.73$3.62$47,060收息用
神冠控股(0829)14,000$3.37$3.30$46,200腸皮市場強烈發展
信星集團(1170)20,000$1.51$1.70$34,000良好管理層,略試一注
百麗國際(1880)6,000$8.55$9.32$50,040女鞋股龍頭
達芙妮國際(0210)8,000$3.47$3.52$28,160股價過度低殘,復甦增長潛景
包斯活國際(0483)8,000$2.63$2.79$22,320Salad具優良增長前景
中國電力(2380)9,000$2.75$2.62$23,580林先生跟進買入
大唐發電(0991)8,000$3.57$3.02$24,160林先生跟進買入
譚木匠(0837)6,000$4.35$4.44$26,640市場發展前景優厚
佐丹奴(0709)16000$5.88$5.03$80,480股價過度低殘,優質穩定增長潛景
通達集團(0698)30000$0.83$0.94$28,200
WatchingList:






組合市值$472,880
現金$27,740
加總$500,620
初始資金$500,000
恆指同期22,568
組合盈利/(虧損)0.12%

因病及事忙,暫未有更新


組合變動:
本星期組合無任何變動。於星期二開市全數賣出1170信星集團,因為已到價。




23/02/2014
組合跌幅:0.12%
恆指同期跌幅:2.93%
組合跑贏大市:3.05%

西九龍中心觀察GIORDANO、BALENO



是日經過西九龍中心,猶想起「讀萬卷不同行萬里路」之名言,所以特地花了一段短時間觀察一下GIORDANO、BSX、BALENO (德永佳)於農曆新年後的銷售實況。


佐丹奴 近日評級

美銀美林發表報告預期,佐丹奴(00709.HK)2013下半財年及2014年純利分別下跌17%/10%,扭轉以往增長趨勢,主因零售折扣上升,東南亞匯率貶值,加上中國及東南亞地區銷售表現疲弱,及持續經營去槓桿化,故下調2013/14年盈測6%/23%,目標價由8.2元降至4.3元,相當於2014年市盈率11倍,評級由「買入」降至「跑輸大市」。

摩根大通指出,匯率走勢變化,會對佐丹奴(00709.HK)  銷售及利潤構成負面影響。亞太區分部情況尤其嚴重。而因目前中國消費環境普遍未如理想,料該市場銷售增長很大可能持續疲弱。加上相對高的庫存水平,料毛利率受壓,預期集團去年業績疲弱,或錄得稅後淨利潤6.47億元,較市場預期遜色。該行估計,情況將持續至2014年及之後時間,對今年展望亦較保守。該行下調2013/14/15年盈測6%/11%/12%,目標價相應由8.1元降至6.7元。雖然相信集團股價短期受壓,不過考慮到股價由年初至今已跌18%,現價為市盈率預測13倍,股息收益率達7%,估值依然吸引,故維持評級「增持」。

現價報$5.03,PE9.35,息率7.95%,等待業績公佈行動。

2014@500k -(八) 市況沉悶

五十萬投資組合
股票名稱股數買入價市價市價總值Note
新意網集團(8008)22,000$2.24$2.74$60,280憧憬將軍澳中心發展,亦作持有收息
金利來集團(0533)13,000$3.73$3.63$47,190收息用
神冠控股(0829)14,000$3.37$3.29$46,060腸皮市場強烈發展
信星集團(1170)20,000$1.51$1.57$31,400良好管理層,略試一注
百麗國際(1880)6,000$8.55$8.26$50,040女鞋股龍頭
達芙妮國際(0210)8,000$3.47$3.84$30,720股價過度低殘,復甦增長潛景
包斯活國際(0483)8,000$2.63$2.82$22,560Salad具優良增長前景
中國電力(2380)9,000$2.75$2.56$23,040林先生跟進買入
大唐發電(0991)8,000$3.57$3.07$24,560林先生跟進買入
譚木匠(0837)6,000$4.35$4.46$26,760市場發展前景優厚
佐丹奴(0709)16000$5.88$5.60$89,600股價過度低殘,優質穩定增長潛景
通達集團(0698)30000$0.83$0.89$26,700
WatchingList:
萬華媒體0426





組合市值$478,910
現金$27,740
加總$506,650
初始資金$500,000
恆指同期22,463
組合盈利/(虧損)1.33%

這星期市況對筆者已然頗為沉悶,但比較令人興奮既係關於UNIQLO來港發HDR。詳細如下:
UNIQLO母公司將於3月5日來港發行預託證券(HDR),並在主板進行第二上市。是次發行額最多為5億份,每手買賣單位300份,以港元報價及買賣。母公司Fast Retailing已於東交所上市,公司公佈是次發行目的為於區內建立更強品牌,並擴闊投資者基礎。

公司年報網址:http://www.fastretailing.com/eng/ir/library/annual.html ,現於東交所股價35,075日元,市盈率38.16,市值3.57萬億。

除此之外,將近二月尾,又到業績公佈期,十分令筆者期待。

另一方面,先前賣出既0086新鴻基證券於執筆時已升至$5.18,眼見現時市場上投資氣氛熱烈,應再而三思。


本星期組合無任何變動。


16/02/2014
組合跌幅:1.33%
恆指同期跌幅:3.38%
組合跑贏大市:4.71%

2014@500k -(七) 入市機會一瞬即逝 增持或等待機會

五十萬投資組合
股票名稱股數買入價市價市價總值Note
新意網集團(8008)22,000$2.24$2.60$57,200憧憬將軍澳中心發展,亦作持有收息
金利來集團(0533)13,000$3.73$3.63$47,190收息用
神冠控股(0829)14,000$3.37$3.25$45,500腸皮市場強烈發展
信星集團(1170)20,000$1.51$1.50$30,000良好管理層,略試一注
百麗國際(1880)6,000$8.55$8.34$50,040女鞋股龍頭
達芙妮國際(0210)8,000$3.47$3.84$30,720股價過度低殘,復甦增長潛景
包斯活國際(0483)8,000$2.63$2.86$22,880Salad具優良增長前景
中國電力(2380)9,000$2.75$2.55$22,950林先生跟進買入
大唐發電(0991)8,000$3.57$3.02$24,160林先生跟進買入
譚木匠(0837)6,000$4.35$4.48$26,880市場發展前景優厚
佐丹奴(0709)16000$5.88$5.52$88,320股價過度低殘,優質穩定增長潛景
通達集團(0698)30000$0.83$0.82$24,600
WatchingList:
萬華媒體0426





組合市值$470,440
現金$27,740
加總$498,180
初始資金$500,000
恆指同期21,636
組合盈利/(虧損)-0.36%


恆指於執筆時仍在21,600左右水平徘徊,亦因為市場仍然在整體週整,固投資組合價值亦回落不少。筆者一向抱持大跌市下執平貨概念,是次調整亦為我造就不少機會,比如709佐丹奴,1170信星等等。1880百麗亦因此加入組合中。

另一方面其實亦教訓筆者於市況不明朗下或者話無明顯迹象下不要盲目入市,比如991大唐發電,買入價距市價現差15%,2380中國電力,市價較買價差8%。。

簡單分析後,結論係我應否套現部分以增持部分被低估既股票,抑或按兵不動,等待真正既入貨時機?

另一方面,農曆新年已過近半,不少零售公司將會排隊公佈業績,組合中1170(預期不錯增長)、709(預期銷售持平)將於二月尾左右公佈,而四月公佈者將有533(維持)、1880(穩定而小幅度上升)、210(略差)、837(穩步上升)、698(盈喜)。