借貸前我還是會先了解清楚自己既性格、對借貸既心態等等，之後計算清楚自己有多少backup資產(所持股票/債券/樓房/黃金)以備在最唔樂觀的情況下緊急套現，還款能力(如固定工作收入)/相對還款能力(資產衍生的interest(股息/債息/租金收入/黃金升值溢價)等。
除了以上，路遙其實就如投資股票一樣，最緊要還是個人本身的心理承受能力，學巴菲特對待股票既說話「如果你買入後會訓唔著，應盡快脫手，因為你根本唔理解自己的投資亦承受唔到佢既變化(價值升跌)」。而呢句說話於借貸既事宜可以twist一下為「如果你借貸後會訓唔著，應提早還清借款，因為你根本唔理解自己借呢筆錢既作用亦承受唔到因此而衍生既issues」(提早還雖然會蝕手續費，但若果小小既手續費可以買到一個安枕無憂，再加一個了解自己既機會，一個價錢兩樣得著，何樂而不為?)。筆者所借既錢，已全數投入至當初預想的股票以賺取息差(7% -3%)，若果幸運更可賺到資產升值，sounds good，right?? 但最重要既仍然係安枕無憂。
看到止凡的分享，把自己的想法並行動寫得有條不紊，亦苦口婆心地勸諫讀者勿把故事套落自己身上，凡事應量己力而行。其實都警惕路遙把有點鬆散的心態較回正確，始終把借貸投資一事更認真看待。
另一方面，以下有幾點為路遙之前沒有察覺但讀後十分在意的地方：
另一方面，以下有幾點為路遙之前沒有察覺但讀後十分在意的地方：
1) 信貸資料庫：銀行借錢出去相比之前，已謹慎得多(?)，會先查考信貸資料庫的個人報告，並其他如個人在銀行來的存貸紀錄等，先會決定借唔借俾你。借貸(一)而原來，借貸紀錄亦會影響(就筆者而者，將來的)樓宇按揭及(如有不幸地)Call loan時的先後收回對象(純猜測推算)
2)借貸條款 -如果有必要, 銀行可以要你立刻還款，此為之「CALL LOAN」。筆者第一次借貸，竟沒有細閱條款並衝動而行，慚愧！！
3)時間性愈長風險愈大 -將來變數無人可以預計，萬一1)不幸地長時間失業、2)發生意外而不能工作以導致無收入，甚至嚴重啲3)經濟衰退並長期未能復甦，4)突然既天災人禍 等，不單影響實際上的還款能力，還有不同程度的負面心理效果。（無收入之餘還要應付生活開支，更要額外附加利息去還債的感覺(此處強調所謂的感覺)，非筆墨所能形容)
4)槓桿操作是雙面刃 -積極地運用可以加大回報率(借貸(二) 的留言 -如槓桿額外60%，可以把總回報由15%上升至22%)，但切記巴菲特投資101所教「投資首要的事為不可輸錢，第二為謹記第一條」，注意風險為第一要事。否則，只會加重虧蝕率。
5)避免見樹不見林 -每個人背景大不同，就筆者而家既情況而言，斷不會仿效止凡借100萬而自以為可控。路遙現在的可控層面只是在10萬資產既基礎上借2萬(20%!?)，以測試自己FQ及心理素質。但回過頭來，已差不多到達路遙既可控層面上限...
6)把工作薪金剔除 -如路遙近期情況，有時所謂既固定收入非真的"固定"。還記得什麼叫黑天鵝嗎?? 另外，看到止凡在借貨(三)分享，或可用孖展戶口作為"緩衝"，甚至在最壞情況下"接貨"，呢個筆者斷沒有想過/聽過，遲下還需多了解了解實際操作。若止凡路過，可指點一下實際操作乎?
還有一些額外的包括：
a)筆者留意到「財務知識」一詞多次穿插在不同留言間，其中一個增進知識既方法(或投資101)，為參閱「富爸爸/窮爸爸」叢書，如
b)
巴黎6/8/14 15:48
c)認識到不同香港的blogger -如Lisa's Investment Talk
容我簡單一句去概括：「好債(Good debt)與壞帳(Bad debt)係一線之差；貪婪(Greed)與穩健(Steady)也是一線之差。」
再者，是看看9)你懂什麼，能用什麼投資工具，有人精通物業買賣，
3)時間性愈長風險愈大 -將來變數無人可以預計，萬一1)不幸地長時間失業、2)發生意外而不能工作以導致無收入，甚至嚴重啲3)經濟衰退並長期未能復甦，4)突然既天災人禍 等，不單影響實際上的還款能力，還有不同程度的負面心理效果。（無收入之餘還要應付生活開支，更要額外附加利息去還債的感覺(此處強調所謂的感覺)，非筆墨所能形容)
4)槓桿操作是雙面刃 -積極地運用可以加大回報率(借貸(二) 的留言 -如槓桿額外60%，可以把總回報由15%上升至22%)，但切記巴菲特投資101所教「投資首要的事為不可輸錢，第二為謹記第一條」，注意風險為第一要事。否則，只會加重虧蝕率。
5)避免見樹不見林 -每個人背景大不同，就筆者而家既情況而言，斷不會仿效止凡借100萬而自以為可控。路遙現在的可控層面只是在10萬資產既基礎上借2萬(20%!?)，以測試自己FQ及心理素質。但回過頭來，已差不多到達路遙既可控層面上限...
6)把工作薪金剔除 -如路遙近期情況，有時所謂既固定收入非真的"固定"。還記得什麼叫黑天鵝嗎?? 另外，看到止凡在借貨(三)分享，或可用孖展戶口作為"緩衝"，甚至在最壞情況下"接貨"，呢個筆者斷沒有想過/聽過，遲下還需多了解了解實際操作。若止凡路過，可指點一下實際操作乎?
還有一些額外的包括：
a)筆者留意到「財務知識」一詞多次穿插在不同留言間，其中一個增進知識既方法(或投資101)，為參閱「富爸爸/窮爸爸」叢書，如
富爸爸、窮爸爸系列《富爸爸，窮爸爸》、《富爸爸，有錢有理》、《富爸爸，提早享受財富(上)》、《富爸爸，提早享受財富(下)》
b)
巴黎6/8/14 15:48
以芒格說批評一事前要先比人家懂，很多人便可能沒有這資格了。如果有意見，其實可以積極給一些危險數字的發現，那討論才不至於非黑便白。
c)認識到不同香港的blogger -如Lisa's Investment Talk
最後，也引用另外一篇止凡回答關於遺產的處置電郵的文章，當中例出多個投資/借貸之前需要思考既重要問題：「1)家人的現金流狀況如何呢？2)即收入支出多少？3)
再者，是看看9)你懂什麼，能用什麼投資工具，有人精通物業買賣，
多謝Louis兄拿我的文章作如此詳細的分析，我的文章沒有這麼有條理地說清的地方也給你好好排列出來，厲害。不過，有些字體好像太小，不好看，不妨考慮放大一點。
ReplyDelete你提到的孖展操作，其實以前有文章描述過的，不妨看看：
http://cpleung826.blogspot.hk/2012/08/blog-post_3171.html
重點是好好控制margin，計算過最壞情況後還有很多「水位」，這樣就如一個循環貸款戶口一樣來運用，不過當然，不透徹了解過還是不要運用，好像不懂用槍就勿亂開的道理一樣，這可以是一支AK47噢。
多謝分享。
止凡言重，讀過你分享的文章，路遙驚覺自己遺留了非常多的考慮因素。安全邊際的學問還是不能過分簡單。最近也有頗多循環貸款的開戶電話，看來是增長見識的機會，謝謝你的留言。
Delete如果用銀行證券孖展還好, 但用證券行孖展戶口又放成個身家落去, 如果間證券行摺咗, 賠償基金只賠現時好似是15萬, 所以好易無咗成個身家 ! 當年就有証達證券破產事件 !
ReplyDelete如股市下跌, 股價下跌之外, 孖展額都會減, 本來可以借5/6成可能得返4成, 所以減上減 ! 有D股仔無孖展額的, 所以一定要問清楚有幾多孖展借 !
斬倉時經紀絕不留手, 見價就掟, 所以可以去到好低價, 除非你自己沽貨找數 !
知古鑑今 最近在我的腦海中不斷徘徊著，謝謝Lisa在操作上的分享。看來我的投資checklist尚有很多需要加入考慮。
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